必一运动维峰电子2023年年度董事会经营评述

　　根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（代码C39）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”大类，属于“电子元件及电子专用材料制造（C398）”中类，属于“其他电子元件制造（C3989）”小类。而根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于“新一代信息技术产业”大类，属于“1.2 电子核心产业”中类，属于“1.2.1 新型电子元器件及设备制造”小类。

　　随着通信、汽车、工业控制、消费电子、轨道交通等下游应用的丰富与多样化，全球连接器市场规模保持持续增长势头。根据Bishop ＆ Associates的数据，2022年全球连接器市场规模达到840.9亿美元，相比2021年的779.9亿美元增长了7.8%。随着居民消费市场的逐渐复苏，Bishop ＆ Associates预计2028年全球连接器市场将达到1,186.11亿美元。

　　市场结构方面，2022年全球连接器应用领域主要集中在通讯、汽车、工业控制、消费电子和轨道交通，分别占比23.81%、21.92%、12.83%、12.79%和6.98%，合计为78.34%。通信为全球连接器最大应用市场，受益于互联网活动和5G发展的推动，占比达到23.81%，预计随着全球5G建设的推进，数据中心的搭建，通信连接器市场将进一步打开。汽车是连接器的第二大应用领域，约占全球连接器市场的21.92%，全球双碳政策的驱动下，全球新能源汽车销量以及渗透率持续提升，这将驱动汽车连接器的市场规模进一步增长。

　　区域分布方面，根据Bishop ＆ Associates的数据，中国是连接器第一大市场。中国、北美、欧洲、亚太（不包含日本和中国）、日本五大区域占据95%以上的市场份额。2023年分别占据全球连接器市场整体规模的30.51%、23.02%、21.98%、13.82%和5.70%，合计约95.03%。

　　中国在全球连接器市场中占据重要地位。随着世界制造业向中国转移，全球连接器的生产重心也同步向中国转移，加上中国汽车工业、通讯、消费电子等的发展，以及在航空航天领域投资力度的加大，中国现已成为全球最大的连接器市场。2023年中国连接器市场规模达到249.77亿美元，占全球市场的30.51%，领先全球其他地区。2015年到2023年，中国连接器市场规模从147.19亿美元增长至249.77亿美元，期间复合增长率达6.83%，增长率高于同期全球平均水平。未来，随着汽车电动智能化、通讯、智能制造、物联网等的发展，中国连接器市场规模有望进一步扩大。

　　2023年以来，受全球通胀、地缘、国内外宏观经济形势与格局等因素的影响，制造业需求整体偏弱，工业自动化行业景气度不高，工业控制连接器行业市场整体需求相对疲软。但随着我国智能制造、工业 4.0的实施，国家加快推进工业自动化、智能化发展，推动工控连接器市场规模不断扩大的长期趋势依然没有改变。根据 Bishop ＆ Associate数据，2022年全球工业控制连接器市场规模占比约12.83%。工业自动化作为推进信息化、智能化与工业化深度融合的重点，是持续关注的发展方向。根据MIR睿工业数据显示，我国工控自动化市场规模2022年达到2,963亿元，2017年至2022年期间复合年增长率达5.0%。预计随着中国工业互联网建设的逐渐推进，智能制造的稳步发展，工业自动化水平不断提高，中国工业自动化市场规模仍将进一步扩大，结合国产化替代需求，国内工业控制连接器厂商将率先受益。

　　随着工业自动化技术的不断成熟，生产、控制、反馈和辅助装置等工业自动化设备在机床、工业机器人、医疗器械等行业的应用规模不断扩大，工业自动化市场得到了长足的发展。根据华经产业研究院发布的《2023年中国工业自动化研究报告》数据，2022年全球工业自动化市场规模约 4,575亿美元，同比增长5.9%。未来随着全球工业 4.0时代的持续推进，各应用领域对工业自动化设备的需求将进一步增加，预计到2023年全球工业自动化市场规模到将达 4,807.3亿美元。此外，发展中国家积极参与全球产业分工，缩小与发达国家的差距，将进一步促进全球工业控制市场发展。

　　近年来，受益于国家政策支持、消费者需求变动以及环境保护的需要，新能源汽车迎来了快速发展的时期。根据研究机构EV Tank发布的《中国新能源汽车行业发展（2024年）》数据显示，2023年全球新能源汽车销量为1,465.3万辆，同比上涨35.4%，其中中国新能源汽车在政策和市场的双重作用下持续快速增长，产销分别为958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点，能源汽车产销规模连续9年位居全球第一。当下，中国新能源汽车市场正面临从政策驱动过渡到市场驱动的高成长阶段。二三线城市已成为新增长引擎，配套设施逐步完善。一线城市的限行和限购政策，使得新能源汽车销量在一线城市中增速放缓，下沉市场成为新的发力点。充电桩、换电站等配套基础设施建设和技术进步会进一步推动消费者选择新能源汽车。

　　汽车连接器作为连接各个汽车电子系统的信号枢纽，广泛应用于动力系统、安全与转向系统、娱乐系统，导航与仪表系统等各个汽车电子系统模块中。随着人们对汽车安全性、环保性、舒适性、智能性等方面要求的提高，汽车中所需要的连接器品种和数量将进一步提升。汽车连接器发展状况与汽车行业的发展密切相关。根据Bishop ＆ Associates统计数据，2023年汽车连接器全球市场规模继续保持增长趋势达到184.99亿美元，是全球连接器市场的第二大应用领域。伴随汽车消费刺激政策的出台及新能源车快速普及带来的单车连接器价值量提升，汽车电动化以及智能化高速发展，汽车内部需要更多的连接器需求，无论是中低压、高压、高频高速等类型连接器都将面临巨大的市场扩容发展机遇，中国汽车连接器市场规模将进一步扩大。

　　我国高度重视生态文明建设，坚持绿色发展，已经提出二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和的发展目标。随着我国“碳达峰，碳中和”政策的实施，光伏发电、风能发电、储能等新能源市场规模将快速增长。随着风、光、储等电力设施装机量的提高，新能源连接器的市场规模将不断扩大，未来将成为连接器的主要需求市场之一。

　　2023年，全球光伏市场需求持续保持旺盛，尽管面临产业链价格波动和欧洲地缘紧张局势的影响，根据中国光伏行业协会的数据，2023年全球光伏新增装机量约为390GW，同比增长 69.57%。其中，中国2023年光伏新增装机容量为216.88GW，同比增长 148.15%，创历史新高。在全球碳中和背景下，许多国家将发展包括光伏在内的可再生能源作为其碳中和路径中的一项重要内容，并提出或更新了光伏发展目标。此外，随着光伏市场规模的扩大以及国际地缘经济格局的复杂化，越来越多的国家将发展本土光伏产业作为其保障能源安全、提高全球产业竞争力、增加本国就业的一项重要举措。预计随着可再生能源的大发展，需要储能等灵活性资源作为支撑，光伏与储能相结合模式将成为未来能源发展的一个主要模式，光伏和储能将共同迎来巨大的潜在市场。

　　连接器是电子电路中的连接桥梁，在器件与组件、组件与机柜、系统与子系统之间起电连接和信号传递的作用，其性能、品质好坏将影响整个系统的可靠性及运行效率。随着通信、汽车、消费电子、工业控制、轨道交通等相关行业的多元化发展，对连接器在复杂工作环境下所表现出的性能、品质要求越来越高，连接器行业发展还呈现出窄间距、集成化、高速率、高频率的特点。

　　工业环境通常具有灰尘、污垢和其他腐蚀性物质，以及振动、冲击等情况，这需要工业控制连接器具有相当程度的可靠性，才能适应复杂、严苛的应用环境。此外，自动化设备需要长时间运作以保证生产效率，且自动化产线的稳定性对产品良率有重要影响，因此连接器持久工作的稳定性对自动化设备的长期正常运转起着重要作用。预计随着应用场景的进一步丰富，连接器未来环境适应性要求还将不断提升。而这也要求连接器厂商在产品设计方面具有较强定制化能力，能够充分考虑不同应用场景并采取针对性解决方案，实现产品的高可靠性。

　　随着无线通信、服务器、数据存储、新能源、医疗器械等领域的设备小型化、智能化趋势推动电子元件数量激增的同时，也推动了电子元件的模块化和集成化，相应的连接方案的模块化、集成化程度也逐渐提高，对连接产品的通流能力、高速高频传输能力、环境性能提出了综合要求。比如工业控制设备的通用板对板连接器从 2.54mm、2.0mm、1.27mm逐步过渡到0.8mm、0.635mm、0.5mm、0.4mm间距，同时线对板 I/O 连接器也表现出明显窄间距发展趋势，最新的微型 I/O 连接器相较标准 I/O 连接器体积更小，稳定性更高。

　　同时在多路复用等信号并行传输技术得到广泛应用的情况下，需要将越来越多的信号包括电信号、微波信号、光信号等集成到同一个连接器中，并实现各信号独立传输、互不干扰。这决定了连接器集成化成为必然趋势，比如单个连接器对应 PIN 针数量持续提升，信号传输通道变得更加丰富，所能够实现的功能也更加多元。而这也要求连接器厂商具备较强精密加工能力，并能够在模具、焊接等工艺环节精细化运营以达到更窄间距，从而实现更高集成度。

　　随着信息化技术的快速发展，电子系统传输的瞬间数据量显著增加。当前工业控制连接器主流传输速率达 3Gbps以上，并已向40Gbps以上逐渐发展。而数据传送所要求的更大带宽也使信号频率上限不断提升。对此，需要连接器能够实现更高速率和频率的信号传输，同时需能够克服高速高频产生的交变电磁干扰，而这也要求连接器厂商在产品设计方面借助电磁仿真软件进行评估，并在加工制造方面实现更高精度标准。

　　根据Bishop ＆ Associates的数据，2022年前100名连接器制造商占据了整个电子连接器市场86%的市场份额。其中，前十名企业的市场份额从1980年的38.0%增长到2020年的60.8%。泰科电子、莫仕、安费诺这三家大型厂商市场份额约占全球总体份额的30%以上。此外，行业兼并购也持续进行，根据接插世界网统计，1985-2018年间，连接器行业已有589起并购。其中从1985-1999年进行了126次，2000-2018年进行了463次，并购明显加快。在并购浪潮中，三大连接器巨头安费诺、泰科、莫仕一直积极收购一些竞争对手。从1999年到2018年，安费诺收购了52家公司，在同一时期内，莫仕收购了27家公司，泰科收购了25家公司。

　　传统连接器属于无源器件，更多表现为标准化产品，随着下游应用日益广泛，连接器个性化需求逐渐增高，功能、结构、体积等方面要求也随之提升。为满足下游应用领域厂商需求，连接器正由标准化产品向定制化产品演变。在此背景下，连接器厂商需要越来越注重定制化能力的提升，包括降低定制化成本，缩短定制化时间，从而将定制化产品大量快速地向市场推广。要连接器厂商在产品开发，工艺生产等全流程都具备定制化的服务优势，并通过模块化设计和柔性制造快速实现客户综合连接技术解决方案需求和多品种、小批量快速交付需求。

　　目前通讯、工业控制、新能源等领域连接器市场份额主要以欧美连接器大厂为主。但中国在通讯、工业控制、新能源、医疗、汽车等领域的终端产品实力不断增强，众多下游市场规模逐渐发展壮大。随着下游终端厂商需求和技术推动，我国连接器厂商设计创新能力、生产技术实力不断提升，叠加国际贸易摩擦导致跨境采购不确定性增加，下游本土企业既有降低原材料成本的需求，又对供应商有贴近生产地的诉。